欢迎来到TOP财经网,一家专业股票配资,期货开户,外汇交易知识分享的正规金融财经网站!
当前位置:财经网 > 财经资讯 > 外汇资讯 > 正文

外汇市场的结构以及特点是怎么样的?

出处:未知 时间:2020-08-11 16:14:25 作者:qm 阅读:

导读:本文标题:外汇市场的结构以及特点是怎么样的?
   阅读提醒:本文约有1313个文字,大小约为6KB,预计阅读时间4分钟
   内容由qm整理编辑,关键词是外汇,外汇市场,资讯;主要讲解的内容是外汇市场的结构按外汇市场的外部形态进行分类,外汇市场可以分为无形外汇市场和有形外汇市场。无形外汇市场,又称抽象外汇市场,是指没有固定和特定场所的外汇市场。这种市场......的相关信息,具体详情请阅读下文。

  外汇市场的结构按外汇市场的外部形态进行分类,外汇市场可以分为无形外汇市场和有形外汇市场。无形外汇市场,又称抽象外汇市场,是指没有固定和特定场所的外汇市场。这种市场最初流行于英美两国,因此其组织形式被称为英美方式。这种组织形式不仅扩展到加拿大、东京等地区,还渗透到欧洲大陆。

  无形外汇市场的主要特点是:第一,没有确定的开盘与收盘时间。第二,外汇买卖双方无需进行面对面的交易,外汇供给者和需求者凭借电传、电报和电话等通信设备进行与外汇机构的联系。第三,各主体之间有较好的信任关系,否则,这种交易难以完成。除了个别欧洲大陆国家的一部分银行与顾客之间的外汇交易还在外汇交易所进行外,世界各国的外汇交易均通过现代通讯网络进行。无形外汇市场已成为今日外汇市场的主导形式。

  有形外汇市场,也称为具体的外汇市场,是指有具体的固定场所的外汇市场。这种市场最初流行于欧洲大陆,故其组织形式被称为大陆方式。有形外汇市场的主要特点是:第一,固定场所一般指外汇交易所,通常位于世界各国金融中心。第二,从事外汇业务经营的双方都在每个交易日的规定时间内进行外汇交易。在自由竞争时期,西方各国的外汇买卖主要集中在外汇交易所。但进入垄断阶段后,银行垄断了外汇交易,致使外汇交易所日渐衰落。

  按外汇所受管制程度进行分类,外汇市场可以分为自由外汇市场、外汇黑市和官方市场。

  自由外汇市场:是指政府、机构和个人可以买卖任何币种、任何数量外汇的市场。自由外汇市场的主要特点是:第一,买卖的外汇不受管制。第二,交易过程公开。例如:美国、英国、法国、瑞士的外汇市场皆属于自由外汇市场。

  外汇黑市:是指非法进行外汇买卖的市场。外汇黑市的主要特点是:第一,是在政府限制或法律禁止外汇交易的条件下产生的。第二,交易过程具有非公开性。

  由于发展中国家大多执行外汇管制政策,不允许自由外汇市场存在,所以这些国家的外汇黑市比较普遍。

  官方市场:是指按照政府的外汇管制法令来买卖外汇的市场。这种外汇市场对参与主体、汇价和交易过程都有具体的规定。在发展中国家,官方市场较为普遍。

  按外汇买卖的范围进行分类,外汇市场可以分为外汇批发市场和外汇零售市场。

  外汇批发市场:是指银行同业之间的外汇买卖行为及其场所。其主要特点是交易规模大。

  外汇零售市场:是指银行与个人及公司客户之间进行的外汇买卖行为及场所。

  外汇市场的结构

  包括外汇市场的主体结构、客体结构和交易结构。外汇市场的主体结构是指外汇交易的参与者和管理者及其相互关系。外汇市场的客体结构是指外汇交易发生的媒介或载体及其关系。外汇市场交易结构是指外汇市场交易的方式、方式和联系。外汇市场主体主要由外汇银行、外汇经纪机构、央行和一般客户组成。它们之间的相互交易和联系,形成了以各国央行为主导,外汇银行为核心,广大客户和外汇经纪人为重要参与者的组织结构。

  1、主要的大型银行

  在外汇市场层级最顶端的是大型银行间市场。全球主要的银行,像美国银行、巴克莱银行、花旗银行、德意志银行、汇丰银行、摩根大通,苏格兰皇家银行、巴黎银行、荷兰银行等,构成了外汇交易的上层主力。这个层级中的参与者相互之间直接进行交易,或者通过EBS和汤森路透进行电子交易。

  2、EBS和汤森路透

  路透可能是中国银行外汇交易员最熟悉的交易系统,Reuters Dealing 3000 Spot。

  Matching。EBS和路透是专门针对顶尖银行的ECN系统,占据了外汇市场现货交易近70%市场份额。EBS和路透是银行间的报价平台,散户投资者用不到。

  谈起银行用户采用的全球银行间外汇经纪平台,只有EBS和路透平台争霸天下。与路透相比,EBS在美元、日元和欧元区更具竞争力,而路透在英镑区称雄。EBS占有美元银行同业交易额的70%,日元银行同业交易额的90%。

  3、中小银行

  不仅大型银行会参与外汇交易,各种层次的中小型银行也都会通过EBS或者路透参与到交易中。中小银行与工行这种宇宙大行虽不能相提并论,却也存在外汇交易的业务。

  以上三个层次称为银行间外汇市场。参与到银行间外汇市场的银行都能够见到各自所提供的利率,但这并非意味着任何一方能够在那些价格成交。和现实生活一样,银行间市场利率主要取决于交易伙伴之间业已建立起来的信用关系。你的信用等级越高,你在银行间市场中的名声越好,那么你就能够获得更优惠的利率。

  4、零售做市商、零售ECN和对冲基金、商业公司

  这个层级的参与者,是我们普通投资者所能频繁接触到的机构。由于这些机构和银行间市场并无紧密的信用关系,它们不得不和商业银行进行交易。

  个人看法

  外汇市场的结构随着互联网技术的飞速发展,包括currenex、FXALL、hotspot等在内的ECN已经出现在小银行、大型投资机构和对冲基金中。他们每个人都有自己的业务重点。例如,Fxconnect主要面向基金经理,而currenex则专注于机构客户。因此传统的界限越来越模糊,甚至EBs和Reuters也面临着越来越多的竞争对手。

  以就是有关“外汇市场的结构以及特点是怎么样的?”的相关信息了,更多精彩内容可持续关注TOP财经网!

上一篇:疫情对世界外汇市场的影响,当前应该如何资产保值

下一篇:【外汇交易心理】应该具备怎样的交易心态?

声明本文由 qm整理编辑,主要讲解外汇,外汇市场,资讯的相关信息。文章旨在促进信息交流,不以盈利为目的,本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

如需转载文章请保留链接:http://www.fjzhjy.cn/cjzx-whzx/61179.html