股市投资策略之波浪理论

　　这个投资策略波浪理论是股票分析的工具之一。该策略方法是技术分析大师r.e.elliot发明的一套分析工具。这个工具有几个特点。首先，股价涨跌交替。第二，推动波和调整波是价格波动最基本的数据。第三，8波将进入下一个周期。第四，时间的长短不会改变波浪的形状。

　　一、波浪理论内容的几个基本的要点

　　（1）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

　　（2）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

　　（3）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

　　（4）1、3、5三个推浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

　　（5）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

　　（6）调整浪通常以三个浪的形态运行。

　　（7）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

　　（8）经常遇见的回吐比率为0.382，0.5及0.618。

　　（9）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

　　（10）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

　　（11）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

　　二、波浪理论的缺陷

　　（1）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

　　（2）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。

　　（3）波浪理论有所谓延伸浪（Extension Waves）， 有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以延伸呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

　　（4）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

　　（5）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

　　（6）波浪理论不能运用于个股的选择上。

　　个人看法

　　投资策略作为一套股票分析工具，波动理论并不完善。例如，它怎么能被视为一个完整的波呢？如何判断一个波的完成和另一个波的开始。波浪可以伸展，但何时伸展是没有判断的。波动理论不适合判断个股走势。一般来说，它是一个非常理想的分析模型，但是股票市场是多变的，存在着许多干扰因素。股市有风险。入市要谨慎！

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