欢迎来到TOP财经网,一家专业股票配资,期货开户,外汇交易知识分享的正规金融财经网站!
当前位置:财经网 > 财经资讯 > 金融百科 > 正文

债券基金的购买小技巧,简单实用的购买法则

出处:未知 时间:2020-08-24 09:06:36 作者:qm 阅读:

导读:本文标题:债券基金的购买小技巧,简单实用的购买法则
   阅读提醒:本文约有2303个文字,大小约为11KB,预计阅读时间6分钟
   内容由qm整理编辑,关键词是债券基金,刘涛,债券,基金,投资;主要讲解的内容是债券基金因其低风险、低利率、收益稳定而备受青睐。特别是近几年债券型基金的平均收益率高于债券型基金。那么如何购买债券基金呢? 一.买债券基金有什么绝招 1.所谓债券型基金......的相关信息,具体详情请阅读下文。

  债券基金因其低风险、低利率、收益稳定而备受青睐。特别是近几年债券型基金的平均收益率高于债券型基金。那么如何购买债券基金呢?

u=31378673,1629425399&fm=26&gp=0.jpg

  一.买债券基金有什么绝招

  1.所谓债券型基金,就是主要投资债券的基金,规定基金资产80%以上要投资于债券。其实,选择债券基金不像股票基金和混合基金那样复杂,只要做好以下四步就可以了。

  2.第一步就是要好好挑选下基金公司。相比于混合基金和股票基金,基金公司对债券基金的影响比重更大。

  俗话说,背靠大树好乘凉,具有银行背景的基金公司,能拿到成本更低的债券,手里的资源也就更多。另外,具有大券商公司背景的基金公司也会有优势。

  3.在锁定了基金公司后,就要来挑选债券基金的种类。

  在买任何一个投资产品时,首先要明确自己的目标,是追求低风险、稳定的收益呢?还是追求相对较高的回报?然后,要考虑自己的风险承受能力。

  4.一般来说,按照债券基金的风险从小到大,可以这么排序:

  第一类是纯债基金,顾名思义,这种基金只投资于债券市场,在债券基金中风险最小。

  第二类是一级债券基金,主要投资债券,还可以参与打新股,风险会大些。

  第三类是二级债券基金,除了投资债券外,还会投资一小部分股票,由于此类债券基金容易受到股市的影响,风险要高于纯债基金与一级债基。

  最后一种就是可转换债券基金,主要投资可转债,由于兼具债券和股票的特性,相比前三者风险最高。

  5.在了解完债券基金的风险后,大家就可以从资产配置的角度来挑选债基种类。

  比如你想拿一半存款来做低风险、收益稳定的资产配置,那就选择纯债基金或者一级债券基金;如果你是用闲置资金来投资,希望获得相对稳定且较高的收益,二级债券基金和可转换债券基金更适合你。

  6.锁定了债券基金种类后,就可以挑选最合心意的那只基金了。看业绩是判断一只债券基金质量的经典套路,在这里,筱媛要教大家一个简单粗暴的小窍门,叫做“4433法则”。

  第一个“4”代表选择一年期绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;第二个“4”代表选择两年、三年、五年以及自今年以来绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金;第三个“3”代表选择近6个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金;第四个“3”代表选择近3个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金。

  7. 通过以上步骤筛选出来的基金,一般都不会太差~此外,大家还可参考一些权威基金评级机构的评级来综合考量。

  8. 最后提醒大家,投资可不能两耳不闻窗外事儿,买债券基金时可以多多关注当下的利率环境。因为债券价格的涨跌与利率成反向关系,想想近几年央行连续降息后,国内利率下行,对债券是有利的~

u=2050969607,2193482098&fm=193.jpg

  二.债券基金都在跌!债基还能买么?

  近期,对于大批投资债券基金的人,都有点发慌,以往都很稳健的债基,竟然出现了罕见的下跌,部分品种甚至出现较大的波动。

  鹏华基金固定收益总部公募债券投资部副总经理刘涛分析认为,目前的债券收益率的确是自2002年以来处于历史较低水平,从这个角度来说,目前来看债券调整有一定的道理。刘涛表示,目前债市处于正常技术性回调,六七月份或是逐步介入债市好时机。

  全球债券利息都位于历史低位。

  平安基金基金经理韩克认为,在全球的低利率环境下,纯债产品的投资收益已经对投资者越来越缺乏吸引力。他建议,投资者可以适当配置固定收益增强型的产品,从而提高收益弹性。

  不会重现2008年情况

  根据CHOICE数据显示,今年4月底开始,债券基金普遍出现了下跌的行情,部分债券基金甚至出现一周大跌4%的情况,这对于长期以来表现稳健的债券基金而言,的确是比较罕见的现象。

  “最近的确是有不少投资者都来咨询,尤其是一些购买较多的客户,出现亏损也是难免的。”招商银行一位资深理财经理向时代财经透露,除了债券基金外,部分股债混合基金也出现了亏损。但不同于以往债券盈利、股票亏损的现象,此次是罕见的股票盈利、债券亏损。由于股债混合基金中,债券的仓位比较重,往往在80%以上,而权益的仓位相对较少,只有10%到20%左右,尽管盈利但也不能覆盖债券部分的亏损。

  鹏华基金固定收益总部公募债券投资部副总经理刘涛表示,债市从4月最后一周逐步有所回调,调整的幅度有30个BP左右。从债券绝对收益率来看,目前的债券收益率的确是自2002年以来处于历史较低水平,从这个角度来说,目前来看债券调整有一定的道理。

  而从债券期限利差的角度分析,刘涛以十年期国债为例认为,目前利率债的期限利差处于非常阔的水平。这是自2002年以来很少出现的情况,回溯历史大概在2008年和2015年下半年曾出现这样的情况。目前10年期国债与1年期国债的利差水平大概处于历史的90%分位,30年期国债与10年期国债的利差水平也处于90%以上分位。目前的期限利差水平与经济环境类似2015-2016年,由此也可以推导部分大类资产可能的走势。

  2008年和2015年下半年,国内曾出现过“天量流动性释放”的类似情形。但刘涛表示,具体分析流动性的传导方向以及政府引导措施,资产价格的表现各异,期限利差修复方式也截然不同。目前流动性宽松环境与前两次较为类似,今年以来新冠疫情的影响导致央行在2月至4月份连续大幅度宽松,向金融市场释放较多的流动性。刘涛推测,当前经济环境下大概率不会重现2008年“天量流动性”释放情况。他预计,随着这一轮利率债供给高峰逐步过去,生产端走强趋势可能在7-8月份逐步结束,未来一到两个季度可能迎来第二轮对债市相对有利的环境。

  六七月份是介入建仓好机会

  “从资产类别或者债市节奏看,从去年10月底到今年4月中旬做一个技术性回调。”刘涛表示,从4月底到8月份,最快这一轮下跌幅度基本上30个BP左右。但是对投资人来说,假如下半年是一个比较大的机会或者说重新回到一个偏有利的状态下,六、七月份或许是逐步介入建仓的好机会。

  他判断说,下半年会有两方面的因素逐步进入到债券的通道。一是经济在下半年会有一个回落,根据生产端高频数据显示大概4月份到7月份左右,或者到8月上旬。二是流动性如果相对偏长时间的堆积在金融体系里,还是有一定可能性会有一个自我循环加杠杆的过程。

  与债券市场低迷表现形成对应的,是权益市场表现亮眼。对此刘涛表示,股债资产可能呈现一定“跷跷板”效应。权益类资产可能呈现结构化行情,受疫情影响较小的行业板块可能会有更好的表现。随着整个疫情的逐步平稳,国内股债“跷跷板”效应可能会在未来两到三个季度的持续演绎。此外,还要密切观察海外疫情逐步平复后各国经济的复苏情况,同时叠加国内政策引导再做进一步细致的判断。

  资产配置可选择“固收+”

  面对今年的市场环境,投资者应如何调整?

  刘涛建议,一般在债券基金的配置中,不太可能是全仓利率债,如此会使得整个债券基金的表现净值波动很大,至少一半会以信用债打底,利率债阶段性参与来操作。因此,今年的信用投资尤为关注信用风险。正常而言,任何经济走弱之后,都会加剧信用风险的产生。

  以美国为例,在民企占比偏高,国企占比偏低的经济结构下,今年以来第一轮金融收缩开始发生。今年2月份第3周开始,当所有资产类别,包括避险资产黄金都在下跌时,只有美债持续上涨。这一轮金融收缩可通过美联储释放流动性来缓解,化解金融体系内部的杠杆风险。

  他预计第二轮金融收缩将来自企业破产所引发的实体经济收缩向金融体系收缩的传导,这个可能大概率发生在今年下半年。

  从经济结构的角度来看,中国国内经济以国有资产的占比更高一些,相对抵御整个经济及金融体系风险的能力更强一些。刘涛认为,中国经济三驾马车之一的“出口”外需部分,下半年很可能受到外围乃至美国等国家相关企业倒闭引发供应链及上下游需求端的冲击,这可能会给浙江、广东等“出口大省”的相关企业带来更大的冲击。从正常的经济和金融周期来看,国内经济本身也可能经历由实体经济收缩引发的金融收缩压力。所以在信用投资方面,下半年从大框架来看,尽量规避一些明显受疫情冲击的高风险行业,或者选择相对较好的行业和赛道,才能相对较好地规避信用风险。

u=646303938,1150060502&fm=11&gp=0.jpg

  平安基金基金经理韩克分析认为,债市收益率一路走低,连累银行理财产品也出现收益下降的情况,甚至近期出现部分产品收益为负。在全球的低利率环境下,纯债产品的投资收益已经对投资者越来越缺乏吸引力。

  韩克建议,在震荡的市场行情之下,投资者可以适当配置固定收益增强型的产品。此类强调低波动率、严格控制回撤的“固收+”产品,通过“债打底、股增强”,在债券方面获取基础收益,从而降低组合波动,降低投资风险的作用;股票方面,会根据市场行情灵活把握股市机遇,投资比例不超过基金资产的20%。力争获取股票超额收益,增厚债基“稳定器”收益机会。

  好了,说了这么多,你明白买债券基金的诀窍吗?虽然最近形势不太好,但对于基金投资,我们应该牢记在心,保持冷静。我们相信春天会来的,不要乱来。

  以就是有关“债券基金的购买小技巧,简单实用的购买法则”的相关信息了,更多精彩内容可持续关注TOP财经网!

上一篇:基金债券风险主要体现在哪?股票型基金怎么样?

下一篇:民间借贷暗藏玄机,利率可高达30%以上!

声明本文由 qm整理编辑,主要讲解债券基金,刘涛,债券,基金,投资的相关信息。文章旨在促进信息交流,不以盈利为目的,本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

如需转载文章请保留链接:http://www.fjzhjy.cn/cjzx-jrbk/61581.html