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股票估值的高低如何判断,常见的判断方法有哪些?

出处:未知 时间:2020-08-13 09:02:49 作者:qm 阅读:

导读:本文标题:股票估值的高低如何判断,常见的判断方法有哪些?
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   内容由qm整理编辑,关键词是股票,估值;主要讲解的内容是股票估值的高低在股市上是非常必要的,股票的估值指数越低,其下跌的风险就越低。估值还可以帮助投资者了解股票估值低估的判断信息。那么如何判断该股是被高估还是低估?常用......的相关信息,具体详情请阅读下文。

   股票估值的高低在股市上是非常必要的,股票的估值指数越低,其下跌的风险就越低。估值还可以帮助投资者了解股票估值低估的判断信息。那么如何判断该股是被高估还是低估?常用的股票估值方法有哪些?我告诉你!

  如何确定股票高估低估?
  在观看股票是被低估还是高估的情况下,我们需要了解上市公司的财务情况,发展前景和主营情况,未来规划和扩展领域,公司的管理能力和销售能力等方面来考察分析。同时,也要借助一些辅助性指标来分析公司处于高估还是低估状态。
  从市盈率来看:大多数投资者都知道,市盈率=股价/每股收益来获取相关数据,每股收益的高低会直接反应在市盈率里面。市盈率直接跟公司的财务报表相关,因此会被公司作为参考公司价值的主要指标之一。
  1、市盈率PE在市场中有数值区间,当股票高于30值说明公司被高估,公司股票不具备投资价值,作为投资者来说要规避一定风险。
  2、当市盈率值低于15时,说明公司被低估,公司具有一定的投资价值。投资者可以适当参考公司的情况作出一些操作。
  3、当市盈率值在15以上-30以下,说明公司处于中性,公司会根据当前市场趋势和业绩来选择方向,投资者可以适当参考。
  评估市盈率的同时,投资者还需要注意周期性股票和业绩幅度较大的股票不适合用来分析,需要借助其他指标来分时股票是高估还是低估状态。当然在评估一个公司是否被高估和低估,投资者还需要参考公司业绩和销售情况,不然单一的只看市盈率来分析。
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  股票估值有哪些常用的方法?
  1. PE 估值法
  PE估值法是指用股票市盈率进行估值,它是指股价与每股收益的比值,计算公式就是:PE=price/EPS,是一种简洁有效的估值方法,其核心在于 e的确定。从直观上看,如果公司未来若干年每股收益为恒定值,那么 PE 值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。这有点像实业投资中回收期的概念,只是忽略了资金的时间价值。而实际上保持恒定的 e 几乎是不可能的,e 的变化往往取决于宏观经济和企业的生存周期所决定的波动周期。所以在运用 PE 值的时候,e 的确定显得尤为重要,由此也衍生出具有不同含义的 PE 值。 E 有两个方面,一个是历史的 e,另一个是预测的 e。对于历史的 e来说,可以用不同 e 的时点值,可以用移动平均值,也可以用动态年度值,这取决于想要表达的内容。对于预测的 e 来说,预测的准确性尤为重要,在实际市场中,e 的变动趋势对股票投资往往具有决定性的影响。
  2. PEG 估值法
  PEG是指市盈增长比率,它是市盈率与长期增长率的比值,计算公式为:PEG=PE/G,其中,G 是Growth 净利润的成长率。值得注意的是:净利润的成长率可以以税前利润的成长率/营业利益的成长率/营收的成长率替代。市盈增长率越高的股票表明越被高估,一只股票的价格应该与它的成长性相匹配,市盈增长率的问题与市盈率相同,与会计处理方式有关。
  不过 PEG 可以用于处于不同行业周期阶段的拥有盈利公司的估值,尤其适用于 IT 等成长性较高的企业。缺点是对于亏损企业或处于负增长阶段的企业没有意义。
  3. PB估值法
  PB是指市净率,它是股权价值与权益(净资产)账面价值的比值,在计算账面价值时常常刨除无形资产,计算公式为:市净率 PB=Price/Book。市净率比较市场价值与净资产账面价值的关系,优势在于解决了市盈率只看一个会计周期的问题,对于需要进行市价调整的金融机构也解决了历史成本的会计问题。不过对于非金融性企业,账面价值因为资产负债表的本质往往不能准确的反映出真实的权益价值。而在出现负净资产账面价值(受到巨额历史亏损影响发生)的情况下不具参考意义。
  适用市净率估值的行业包括银行业、制造业以及其他资产密集型的企业。
  4. PS 估值法
  计算公式:PS(价格营收比)=总市值/营业收入=(股价*总股数)/营业收入。PS 即市销率估值法的优点是,销售收入最稳定,波动性小;并且营业收入不受公司折旧、存货、非经常性收支的影响,不像利润那样易操控;收入不会出现负值,不会出现没有意义的情况,即使净利润为负也可用。所以,市销率估值法可以和市盈率估值法形成良好的补充。市销率估值法的缺点是,它无法反映公司的成本控制能力,即使成本上升、利润下降,不影响销售收入,市销率依然不变。另外,市销率(PS)会随着公司销售收入规模扩大而下降;营业收入规模较大的公司,PS 较低。用 PS 看企业潜在的价值,看它未来的盈利能不能大幅增长。
  5. EV/EBIT估值法
  EV/EBIT是企业价值与息税前利润的比值,虽然将企业核心运营表现与财务决策影响(利息花费)与税务影响分离开来,但未调整的息税前利润依然包括非现金支出(折旧月摊销),一次性项目,企业间不同的会计处理方式等影响对比估值的质量,在使用时往往需要对息税前利润进行人工调整。
  最适合运用这个比率进行估值的企业应为拥有盈利,服务型产业(低资本密集度)的公司,由于剥离了财务决策影响,也可以比较不同资本集约度的企业。
  估值在投资里是很有必要的,通过股票的估值,可以知道一家企业的价值和发展的前景如何,值不值得我们为其下注。以上就是我为你带来的“如何确定股票高估低估?股票估值有哪些常用方法?”全部相关内容啦,更多股票知识欢迎前来查看!

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标签: 股票 估值

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