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对于结构性存款“打假”你是怎么认为的?

出处:未知 时间:2020-06-29 16:50:24 作者:ztx 阅读:

导读:本文标题:对于结构性存款“打假”你是怎么认为的?
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   内容由ztx整理编辑,关键词是结构性存款,银行;主要讲解的内容是所谓结构性存款,按照严格来说,就是它不属于银行存款业务,它是一种介于存款和银行理财之间的产品。结构性存款是在存款的基础上嵌入金融衍生工具(主要是各类期权),通过与......的相关信息,具体详情请阅读下文。

       所谓结构性存款,按照严格来说,就是它不属于银行存款业务,它是一种介于存款和银行理财之间的产品。结构性存款是在存款的基础上嵌入金融衍生工具(主要是各类期权),通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益。但这种理财产品也存在着“打假”问题。

  那到底是怎么回事,我们接着往下看:

  根据国家发布的《中国银保监会办公厅关于开展银行保险机构侵害消费者权益乱象整治工作的通知》正式下发。该文件在附件中详细列出了银行业保险业侵害消费者权益乱象的数十条表现形式,要求银行保险机构全面排查,逐项列出问题清单并对照整改。北京青年报记者发现,不分大小类别,附件中具体点出的银行业乱象有19条,其中包括“结构性存款假结构,替代保本理财,或按保本产品宣传销售”。

  银行设置“假结构”变相高息揽储

  “假结构性存款”是如何“作假”的呢?中信证券曾有研报分析指出,“假”结构性存款主要可以有两种形式:一是将嵌入结构性存款的衍生品工具设置不可能执行的条件,导致衍生品交易不可能被触发,再加上产品本身通常不会报告衍生品的真实交易情况,因而产品本身与衍生品的真实挂钩令人存疑,结构性存款产品的性质有问题;二是结构性存款产品在设计上将嵌入衍生品的观察区间或者情景条件设置得较为宽松,从而使得最高收益很容易达到,并且最差收益与最高收益的差距很小,使得原本浮动的收益变成固定收益,实质上表现为类似固定收益的“刚性兑付”产品,达到保本保收益的目标。

  已被要求把好产品设计关口

  北京银保监局在此次印发的《通知》中要求各行把好产品设计关口,杜绝“假结构”问题,确保结构性存款真实嵌入金融衍生产品且衍生产品部分有真实的交易对手和交易行为,并使存款人获得的收益与所承担的风险相匹配。

  同时要求各银行应严格遵守衍生产品交易、资本充足率、杠杆率、流动性风险管理等监管规制要求,科学划分相关金融衍生产品交易类型,合规计提相关风险资本,确保涉及金融衍生产品业务的各类监管指标计算准确。

  规模增速大幅下降

  银行为什么会热衷于结构性存款业务,甚至不惜“造假”呢?天风证券研报认为,负债压力增大是主要原因。相比同业负债,一般性存款稳定性更强,监管对同业负债也加以限制——商业银行广义同业负债不得超过负债余额的1/3,这让银行十分重视一般性存款业务。但存款增速持续走低,让存款竞争变得异常激烈,结构性存款正是在此背景下脱颖而出。此外,结构性存款的最终利率取决于投资收益,并不受央行对一般存款利率水平的监测限制,这让结构性存款更像资管产品,能满足客户对高收益的向往。

  在这种背景下,商业银行结构性存款的规模前两年出现大幅飙升。统计数据显示,2017年末,全国中资银行结构性存款余额为6.95万亿,2018年末猛增至9.62万亿,增幅38.42%。

  不过随着监管的持续强化,今年结构性存款规模的快速扩张已经“刹车”。统计数据显示,截至今年8月末,全国中资银行结构性存款余额为10.46万亿,较2018年同期的10.02万亿仅增长4.39%,增速大幅回落。

  个人观点

  对于所谓“打假”问题,我们可以从未来监管趋势来看,在存款增长乏力的大背景之下,监管层可能会允许部分资产规模较大、抗风险和投资能力较强的中小银行通过获得衍生品交易资格来开展结构性存款业务,当然同时也需要督促银行在制度和操作层面完善衍生品交易风险防范措施。或者从长期来看,结构性存款的规范发展将在存款利率定价方面发挥积极作用,助力实体经济增长。(仅供参考谢谢)

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